Разделы
- 13 шагов к успешному инвестированию
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (a)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (b)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (c)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (d)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (e)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (f)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (g)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (h)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (i)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (j)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (k)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (l)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (m)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (n)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (o)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (p)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (q)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (r)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (s)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (t)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (u)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (w)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (x)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (y)
- Англо-русский глоссарий терминов фондового рынка (z)
КАК ПОКУПАТЬ АКЦИИ
- ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ПРОИЗВОДНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ
- Оценка бизнеса
- РЫНОК ПРОИЗВОДНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ
- РЫНОК ПРОИЗВОДНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕГО участники
- Соберите информацию о лучших компаниях
- Фондовые знаменитости
- Фондовый рынок курс для начинающих
- Фьючерсные рынки и опционные биржи
- ХЕДЖИРОВАНИЕ
Популярное
Нет данных

Как вести дела с брокером

ИТАК, вы решили купить акции и идете к брокеру, в фирму, являющуюся членом Нью-Йоркской фондовой биржи, чтобы передать свое распоряжение.
Ну и что же дальше? На что похожа брокерская контора? Что вы должны сказать и что сделать? Как будет действовать брокер?
Массы людей ежедневно входят в брокерскую контору и выходят из нее. Многие из них интересуются рыночной деятельностью, другие приходят поглазеть, как на спектакль. Итак, если на вас не обращают никакого внимания, когда вы, наконец, решились войти, не считайте, что вами пренебрегают. Подойдите к первому попавшемуся человеку, который покажется вам сотрудником этой фирмы и скажите ему, что вам хотелось бы поговорить с кем-нибудь по поводу покупки акций. Может быть, этот человек отведет вас к менеджеру, который в свою очередь представит вас зарегистрированному представителю, с которым вы сможете более детально обсудить свои дела. Вполне возможно, что вы столкнетесь с самим управляющим и вас сразу же проводят к за-регистрированному представителю.
Кто зто такой? В двадцатые годы таких называли "человек, обслуживающий клиента". Этот термин сегодня не в ходу, поскольку "люди, обслуживавшие клиентов," завоевали дурную репутацию. Эти бойкие дельцы работали весьма артистично, если речь шла о том, чтобы избавить от облигаций друзей по колледжу или приятелей по клубу. Нынешние зарегистрированные представители очень мало похожи на подобных типов.
Прежний "человек, обслуживающий клиента," в основном играл на рынке в свою пользу. Многие современные брокерские фирмы одобряют инвестиции своих служащих, но они неодобрительно смотрят на слишком активную, направленную исключительно на личное обогащение, торговлю зарегистрированных представителей. Согласно правилам Нью-Йоркской фондовой биржи, любому служащему брокерской фирмы, за редким исклю-чением, запрещено продавать и покупать ценные бумаги через любые другие фирмы кроме той, в которой он работает.
Многие клиенты называют зарегистрированного представителя "мой брокер". Хотя в действительности он не брокер. Это один из Служащих брокерской фирмы и для них он является представителем брокера фирмы, работающего в операционном зале. Именно тот брокер, который работает в операционном зале, и будет выполнять ваши распоряжения на бирже. Слово "зарегистрированный" в словосочетании "зарегистрированный представитель" означает, что он получил официальное разрешение в S.E.C. и его кандидатура одобрена биржей, поскольку он зарекомендовал себя с положительной стороны и обладает всеми необходимыми знаниями об операциях в области бизнеса ценных бумаг. Ведь ему пришлось сдавать сложнейший экзамен специалистам Нью-Йоркской фондовой биржи. Национальная ассоциация дилеров по операциям с ценными бумагами прово-дит экзамен такого типа для внебиржевых дилеров.
Зарегистрированных представителей в некоторых фирмах называют еще брокерами для клиентов, или делопроизводителями, ведущими счета клиентов. Некоторые из них молоды. Другие стары. Некоторые демократы. Другие республиканцы. Есть мужчины. Есть и женщины. Есть такие, которые занимаются бизнесом в течение долгих лет. А других можно назвать новичками.
Эти новички заслуживают отдельного разговора. Само появление их в бизнесе ценных бумаг доказывает, насколько изменился сам бизнес. Со времени великой депрессии до конца второй мировой войны очень немногие из выпускников колледжей приходили работать на Уолл Стрит. Их привлекали более перспективные места в крупных корпорациях.
Многие из прежних "людей, обслуживающих клиентов" опирались в течение долгих лет исключительно на свою репутацию.
Карьера же их преемников более зависит от уровня образования. Чаще всего они имеют диплом об окончании какой-нибудь школы бизнеса при университете.
"Человеку, обслуживающему клиентов", занимавшемуся бизнесом давным-давно, редко приходилось заботиться о получении формальных знаний о бизнесе. Он приобретал их в процессе работы. Современному зарегистрированному представителю приходится корпеть над учебниками. Все они посещали специальные курсы при какой-нибудь фирме, проводя по восемь часов в день в течение нескольких месяцев на базовых занятиях по бухгалтерскому учету, экономике, финансовой деятельности компании и управлению методом оценки эффективности. Обучение каждого представителя стоит фирме-спонсору несколько тысяч долларов. И он должен приложить максимум усилий, чтобы преуспеть в учебе.
Зарегистрированный представитель является вашим брокером в том смысле, что это тот самый человек, с которым вы имеете дело, приходя в брокерскую фирму. Его обычно представляет вам управляющий конторы. Если его услуги покажутся недостаточными, вам надо всего лишь обратиться к менеджеру и он немедленно назначит другого служащего.
Если вам не нравится сама брокерская фирма, попытайте счастья в другой. Их существует множество: больших и маленьких, тех, которые предоставляют широкий спектр услуг и возможностей, и тех, которые специализируются на определенных видах ценных бумаг, например, только на муниципальных облигациях. Все они могут продавать и покупать для вас ценные бумаги. И в любой из них ваши поручения будут выполнены добросовестно.
Существует тип дельцов, которые принимая заказы на покупку акций, берут с вас деньги. Но не выполняют ваши распоряжения сразу, а прикарманивают деньги, рассчитывая в дальнейшем на возможность купить акции по более низкой цене и извлечь из вашего заказа прибыль для себя. Излишне говорить, что зта деятельность незаконна. В настоящее время таких случаев практически не бывает благодаря бдительному контролю со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам и фондовой биржи.
Со своим зарегистрированным представителем вы можете быть предельно откровенными, поскольку все, что вы расскажете ему о состоянии своих дел, он обязан хранить в строжайшей тайне. Брокер никогда и никому не должен говорить о том, кто является его клиентом, и, тем более, о положении дел клиента.
Чем больше вы расскажете своему зарегистрированному представителю о своей финансовой ситуации: о доходах, расходах, сбережениях, страховых и любых других обязательствах, например, о выплатах по закладным или оплате за обучение, тем в большей степени он сможет помочь в разработке инвестиционной программы, направленной на удовлетворение ваших конкретных нужд.
Его работа заключается в предоставлении вам всей необходимой информации. Поэтому вы не должны Стесняться задавать ему самые простейшие вопросы об инвестировании: о компании, о непонятных финансовых терминах или о том, каким образом происходит выполнение ваших поручений.
Но в то же время вы не должны забывать о том, что и у вас есть определенные обязанности по отношению к брокеру, точно так же, как у него есть обязанности по отношению к вам. Необходимо незамедлительно оплачивать все счета за приобретенные для вас ценные бумаги. Следует информировать его об изменении места жительства, а также о том, нужно ли передавать приобретенные и оплаченные вами ценные бумаги или они будут храниться у брокера и записаны на ваш счет. Не нужно вести с ним бесконечные телефонные переговоры во время торгового дня, заставляя его терять драгоценное время. Зарегистрированные представители - это торговые агенты и, как всякие торговые агенты, они зарабатывают себе на жизнь по телефону. Отдавая вашему брокеру распоряжение о покупке или продаже, убедитесь, что он правильно понял вас. Может показаться, что он уделяет чрезмерно много внимания разным мелочам, касающимся вашего приказа. Он, зто делает не только потому, что хочет услужить вам Самым быстрым и эффективным образом, но и оттого, что цены за исправление ошибок растут, как и все остальные. Вполне возможно, что фирма, в которой он работает, оштрафует его за любую ошибку, даже если зта ошибка произошла по вашей вине. Так что теперь фразу, которая произносится многие десятилетия во всех фирмах: "Поместите это на счет, с которого оплачиваются ошибки," - Следует понимать так: "Взыщите эту сумму с зарегистрированного представителя."
Говоря сегодня о ленте тикера, мы имеем в виду совсем не то, что раньше, когда человека, решившего посетить своего торгового агента можно было сравнить с пловцом, переплывающим Ла-Манш. Ему требовалось собрать все свое мужество, чтобы не утонуть в огромных ворохах бумаги, устилавшей весь Бродвей.
Бумажная лента тикера стала сходить со сцены более четверти века назад, когда в брокерских офисах обычными стали восьмифутовые экраны Транс Люкс. Данные о котировках печатались на целлофановой ленте и проецировались через линзу на экран, по которому перемещались справа налево. Брокеры, клиенты и праздная публика могли наблюдать за ходом дел на Нью-Йоркской и Американской фондовых биржах.
В конце шестидесятых Транс Люкс-экраны были заменены на электронные, на которых по черному полю двигались символы акций вместе с ценами на них. Эти электронные дисплеи давали немедленный и удобный доступ к любого рода информации о сделках, заключенных секунду назад. Эту информацию можно было получить, нажав всего несколько клавиш.
Вместе с бумажной лентой тикера ушел в прошлое старомодный термин "доска с котировками", на которой в прежние времена специальные клерки биржи писали мелом котировки различных акций по мере того, как информация о сделках приходила на тикер. Доска с котировками уступила место современной компьютерной настольной модели котировочного устройства.
Нажав всего несколько клавиш, зарегистрированный представитель может получить огромное количество информации о тысячах различных акций, зарегистрированных на Нью-Йоркской и Американской фондовых биржах, а также на ведущих региональных и канадских биржах, а также о сотнях лидирующих внебиржевых акций и об инвестиционных фондах открытого типа. В отношении большинства акций он тут же может получить следующие данные: о последней цене с указанием того, с повышением или с понижением прошла последняя продажа; котировки покупателей и продавцов, цены при открытии биржи и при закрытии ее накануне, самую высокую и самую низкую цену, объем торговли; прибыль, дивиденды и процент дохода, получаемого по одной акции; отношение цены к доходу и время заключения последней сделки. Некоторые модели могут также предоставить самую важную информацию об акциях или дать их краткую характеристику. На экран может быть выведена важнейшая информация о тенденциях рынка в целом. Некоторые модели снабжены печатающими устройствами.
С внедрением компьютеров и другой электронной техники, способной мгновенно предоставить любую информацию о рынке и ценах на тысячи акций, зарегистрированных и незарегистрированных, встал вопрос о разработке консолидированной тикерной системы, которая объединила бы все основные рынки.
При финансовой поддержке Консолидированной ассоциации по биржевым сводкам, в которую вошли все основные фондовые биржи, а также Национальная ассоциация дилеров по операциям с ценными бумагами, в июне 1975 года появилась консолидированная биржевая система. Она состоит из двух разделов: сети А и сети Б. На ленте А сообщается информация обо всех сделках, связанных с акциями, зарегистрированными на Большой бирже, включая и простые, и привилегированные акции, независимо от того, на какой бирже была заключена сделка. Когда сделка касается покупки или продажи акции, зарегистрированной на N.Y.S.E., на любой из бирж, входящих в консолидированную ти-керную систему, или на внебиржевом рынке, то за символом акции на ленте А печатается знак "&" и знак, обозначающий место продажи: М - Midwest, Р - Pacific, X - Philadelphia, В - Boston, Т -Third Market, О - другие рынки, включая Instinet. Сделки с участием акций, зарегистрированных на Нью-Йоркской фондовой бирже, производящиеся непосредственно на Большой бирже, не сопровождаются никакими знаками, поскольку эта биржа является первичным рынком по отношению к зарегистрированным на ней акциям.
Например, сделка, касающаяся продажи 1600 акций компании Ford Motor, которая была осуществлена на Третьем рынке по цене 22, будет отражена на верхней строке консолидированной тикерной ленты, где появятся буквы "F&T", сопровождаемые символом "1600S22", напечатанным ниже. Для того, чтобы обеспечить доступность информации о торговых операциях на Тихоокеанской фондовой бирже, которая продолжает работать еще полтора часа после закрытия Большой биржи, с акциями, зарегистрированными на N.Y.S.E., работа тикера продолжается до 17.30.
Ниже приведен для примера фрагмент ленты, на которой зафиксированы сделки с участием акций фирм Occidental Petroleum (N.Y.S.E.), Nothern States Power [Третий рынок), Fluor Corp. (Филадельфия), duPont (Мидвест) и Transamerica (Филадельфия).

QXY NSP&T FLR&P DD&M TA&P
3S7Va 4S7/8 4У8 391/s 118% 4S83/8
Поскольку все брокерские операции стали более рациональными и эффективными, то нетрудно мысленно перенестись в те времена, когда начнет функционировать централизованный рынок ценных бумаг, общенациональная расчетная палата и депозитная система. Традиционный биржевой зал может уйти в прошлое. Не будет котировочных досок, поскольку отпадет необходимость в них. Исчезнут котировочные машины, которыми уже сейчас во многих брокерских фирмах могут пользоваться сами клиенты, если им необходима последняя информация о ценах на акции.
Все эти и многие другие нововведения неизбежно изменят характер да и саму атмосферу брокерского оффиса.
Но более важными, чем внешние изменения, будут улучшения в качестве обслуживания. Любой брокер сможет предоставить своим клиентам мгновенную информацию о любой акции или о любом из рынков в целом, а, кроме того, точные данные о состоянии счета клиента.